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超有名ブランド登場!A-TECH ビキニカウルSPL スクリーン付き 材質:FRP/白 スクリーンカラー:スモーク X-4 φ44 フロント 補修オイルクーラーコア

DES(Debt Equity Swap)とは、Debt(債務)とEquity(株式)をSwap(交換)することをいう。

通常、経営不振や過剰債務などに苦しむ企業の再建策として用いられており、債権を保有する銀行などが融資の一部を現物出資する形で株式を取得することが多い。
これによって、債務者側から見れば、債務超過の状況を解消させたり、償還が必要な有利子負債を削減させたりすることができる。

債権者側から見れば、返済される見込みの薄い債権を、株式に交換することにより、

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、、債権者が新たに株主として強力なリーダーシップを発揮して経営革新を図る環境を創出することができる。


DESを実行した場合、債権者側の会計処理は、
『デット・エクイティ・スワップの実行時における債権者側の会計処理に関する実務上の取扱い(実務対応報告第6号)』平成14年10月9日 企業会計基準委員会
により会計処理されることとなる。

この実務対応報告書によれば

、債権者が債権の代わりに取得する株式は、交換に供された債権の時価で計上することとされている。また、基本的には、DESにより益を計上してはならないという規定となっている。

一般的に、DESが実行されるような状況の場合は、債権の時価は、当初の債権額よりもかなり下落していると考えられる。つまり、貸倒引当金が設定されているか、設定されるべき状況にあるというのが一般的である。

そのため、DESを実行して、債権を株式に交換した場合、債務者側では、債務が純資産に簿価で振り替わるが、債権者側では、債権が当初の債権額以下の金額で株式に振り替わることとなり、債権者側で増加する株式金額より、債務者側で増加する純資産金額の方が大きくなる。つまり、投資と資本の金額に差異が出ることとなるのだ。

そのため、親子会社間でDESを実行した場合、連結上、投資と資本の相殺消去をどのように行うかという疑問が生じる。

例として、
親会社が子会社を100%所有しており、当初貸付簿価100、時価0(100%引当済)の債権をDESした場合の処理を考えてみる。

DES前
親会社BS抜粋
子会社株式 200
貸付     100 引当金  100

子会社BS抜粋
          借入  100
          資本  200

であるとすると、
連結仕訳は、
   資本 200 / 子会社株式 200
   借入 100 / 貸付    100
   引当 100 / 引当戻入  100
         (前期以前の繰入なら期首剰余金)

となる。

これをDESした場合
2018-02-20

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、次のような状態となる。

DES後
親会社BS抜粋
子会社株式 200

子会社BS抜粋
          資本    200
           純資産増加 100


この状態では、
連結仕訳は、
   資本 200 / 子会社株式 200
はまず容易にわかるであろう。

しかし、このままでは子会社で増加した純資産100は、どのように消去するのであろうか?

この点、DES前と後で、連結上の経済実態は変わらないため、連結財務諸表もDES前とDES後では、同じ結果にならなければならない。

つまり、上記仕訳だけだと、DES前と後で、引当戻りの分だけ差異が出ることになる。
よって、この差異を解消するように、純資産増加は、

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、、引当戻しで消去すれば良いと結論付けられる。

   純資産増加100 / 引当戻入  100
         (前期以前の繰入なら期首剰余金)

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